Come raddoppiare i tuoi soldi ogni 7 anni

“L’interesse composto è l’ottava meraviglia del mondo” Einstein

Un piccolo investimento iniziale può aumentare a un livello sorprendentemente elevato se viene mantenuto per diversi decenni grazie a una straordinaria proprietà di rendimenti nota come “interesse composto”. 

La maggior parte degli investitori non riesce a realizzare questo potenziale per la creazione di vaste ricchezze, sia perché iniziano a risparmiare troppo tardi nella loro vita, sia perché non riescono a raggiungere anche un tasso di rendimento medio a causa di commissioni, paure ed errori di investimento. 

L’epidemia di analfabetismo finanziario che sta alla base di entrambi questi errori può costare all’investitore medio più di 500.000 euro nel corso della vita.

 

Il miracolo dell’interesse composto 

Ci sono due cose che puoi fare con il denaro: usarlo per acquistare beni o servizi o risparmiarlo. 

Dal momento che spendere denaro è ovviamente più divertente che “metterlo da parte”, uno dei motivi per cui potresti scegliere di risparmiare razionalmente è la speranza che, in tal modo, sarai in grado di consumare una quantità ancora maggiore di beni o servizi in un secondo momento. 

Nel secolo scorso, coloro che hanno scelto di investire i propri risparmi nel mercato azionario hanno raggiunto questo obiettivo. 

Il denaro investito in borsa è cresciuto per lunghi periodi in media del 10% all’anno. 

Dopo aver tenuto conto dell’aumento del prezzo dei beni nel tempo (inflazione), il tasso di crescita è ancora un impressionante tasso annuo dell’8%.

Naturalmente, vi sono state notevoli variazioni nei rendimenti di anno in anno e persino da un decennio all’altro, ma nel lungo periodo i risparmiatori sono stati ampiamente premiati. 

Una caratteristica importante dei rendimenti degli investimenti è qualcosa chiamata interesse composto

Ciò significa che non è solo l’investimento iniziale che apprezza in valore, ma anche i guadagni su quell’investimento iniziale. 

Ad esempio, potremmo aspettarci che un investimento di 100 euro che si apprezza al tasso annuo del 10% del mercato azionario nel secolo scorso apprezzerebbe 110 dopo un anno e 120 dopo due anni. 

Ma se i guadagni non vengono prelevati e reinvestiti, nel secondo anno non è solo l’investimento iniziale ( 100) a crescere del 10%, ma anche i guadagni sull’investimento iniziale dal primo anno ( 10). 

Quindi dopo due anni l’investimento vale 121. 

Dopo molti anni, i “guadagni sui guadagni” di un investimento possono diventare notevolmente significativi, in quanto provocano quella che viene chiamata crescita esponenziale, il che significa che il valore in dollari di un investimento aumenta a un ritmo sempre più rapido nel tempo. 

Questa curva in forte aumento è chiara nella Figura 1.

Figura 1

L’impegno composto deve sembrare piuttosto chiaro e semplice da comprendere, le sue implicazioni esponenziali e controintuitive possono essere sorprendenti anche per coloro che desiderano il concetto a un livello base. 

La regola del 72 è una pratica scorciatoia matematica che illustra il potere della crescita esponenziale nel tempo.

Regola di 72: per determinare il numero approssimativo di anni che un investimento impiegherà a raddoppiare di valore, dividere 72 per il tasso medio annuo di rendimento guadagnato sull’investimento

Pertanto, un investimento con un tasso di rendimento annuo del 10% raddoppia circa ogni 7 anni (72 diviso per 10 è circa 7). 

Ciò che è veramente interessante è l’effetto che l’interesse composto ha quando il periodo di detenzione è esteso oltre quei 7 anni. 

Un investimento che raddoppia ogni 7 anni raddoppierà due volte ogni 14 anni (2 x 2), determinando una quadruplicazione del valore. 

Dopo 21 anni aumenterà 8 volte (2 x 2 x 2).

Dopo 28 anni aumenterà di 16 volte (2 x 2 x 2 x 2)

E dopo 35 anni aumenterà 32 volte (2 x 2 x 2 x 2 x 2). 

Dopo 42 anni – praticamente gli anni che impiega mediamente un lavoratore per andare in pensione – aumenterà di un valore sorprendente di 64 volte (2 x 2 x 2 x 2 x 2 x 2). 

Questo è il motivo per cui anche una piccola quantità di denaro, se lasciata accumulare per un periodo di tempo abbastanza lungo, può diventare una fortuna straordinaria.

La Figura 2 mostra l’effettiva crescita di 1 euro investito nel mercato azionario nel 1960.

Sebbene la “corsa dell’investimento” sia molto più irregolare rispetto al nostro esempio ipotetico sopra, un lavoratore che ha investito 1 euro di reddito nel 1960 avrebbe oggi più di 100 – circa un 10% rendimento annuo composto (ovviamente, non vi è alcuna garanzia che i titoli statunitensi ripeteranno questa performance nei prossimi 50 anni). 

Figura 2 – Il rendimento da $ 1 investito nel mercato azionario statunitense nel 1960 (utilizzando l’indice S&P 500)

Figura 2

Perché la maggior parte degli investitori non riesce a raggiungere questo ideale?

Sebbene un portafoglio investito nel mercato azionario (in modo consapevole) sarebbe aumentato a un tasso medio del 10% nel corso dell’ultimo secolo, il guadagno medio dell’investitore italiano ha registrato rendimenti nettamente inferiori a questo livello. 

Negli ultimi 20 anni, i dati di DALBAR, una società di ricerca finanziaria, indicano che il rendimento medio dell’investitore italiano (senza considerare eventuali crack bancari ecc) è stato di circa il 2%, oltre il 8% inferiore al rendimento dell’intero mercato azionario.

Si tratta di circa l’80% in meno! 

Ci sono due ragioni per cui i rendimenti dell’investitore medio sono molto inferiori al mercato:

  • Commissioni,spese e… tasse: Una buona parte dei guadagni “scompaiono” per effetto di commissioni e spese. Mediamente il costo di ogni collocamento si attesta intorno ad un 3%, a cui bisogna poi sommare le commissioni di gestione. Le più pesanti “commissioni” in assoluto sono quelle applicate dallo Stato sotto forma di tasse… tuttavia è possibile ottimizzare la fiscalità dei tuoi investimenti in modo legale, con una corretta programmazione finanziaria.
  • Cattive decisioni di investimento: Storicamente, gli investitori si muovono in base all’ottimismo del mercato quando i tempi sono buoni e dal pessimismo di mercato quando i tempi sono cattivi. Il risultato è un comportamento da “gregge”, con il denaro che si sposta continuamente da uno strumento all’altro ingrassando solamente le banche. Ad esempio, nel 2000, gli investitori hanno aggiunto $ 325 miliardi ai fondi comuni di investimento azionario o acquistati sul mercato, in un momento in cui l’S&P500 (un indice che funge da indicatore di riferimento del mercato azionario statunitense) era elevato, con un livello dell’indice nell’intervallo compreso tra 1400 e 1500. Nel 2002, gli investitori hanno venduto una rete di $ 12 miliardi quando l’S&P500 era basso, nell’intervallo compreso tra 820 e 1170. Senza questi errori dovuti all’emotività, e con i giusti accorgimenti puoi aumentare di molto il tuo rendimento complessivo.
  • Mancanza di una strategia: Come stai investendo i tuoi soldi? Stai seguendo una strategia? Oltre il 90% delle persone investono senza utilizzare una strategia professionale e questo aspetto influisce notevolmente sulle performance del portafoglio. Spesso le proposte di investimento derivano su proposte commerciali che vengono fatte direttamente dalle banche e che non tengono minimamente in considerazione gli interessi del consumatore. Su oltre 1000 portafogli di investimento analizzato, solo una decina utilizzavano una strategia. Una percentuale quindi dell’1%.

 

Ognuno di questi fattori può essere attribuito a una cosa cosa: l’analfabetismo finanziario. 

In poche parole, l’investitore medio non ha la fiducia ne le capacità necessarie per gestire il proprio denaro da solo e non ha la capacità di ottenere rendimenti allineati con il livello del mercato. 

Se vogliamo mettere il costo dell’analfabetismo finanziario in da un punto di vista economico possiamo tranquillamente dichiarare che nell’arco della vita di una persona media, questo influisce in media per 500.000 euro di perdite o ricavi mancati.

 

Una nota sui rendimenti di cui parliamo in questo articolo

In diversi punti di questo libro, vengono forniti esempi con numeri per cercare di spiegare in modo semplice dei concetti a volte complessi.

Questi numeri non dovrebbero essere presi alla lettera. 

Laddove possibile, li ho basati su dati storici reali, ad esempio il mercato azionario ha effettivamente restituito una media del 10% all’anno negli ultimi 150 anni. 

Nessuno può discuterne, è semplicemente un dato di fatto. 

Tuttavia, per illustrare il punto rilevante e non impantanarsi nella complessità, presumo spesso che un rendimento sia costante, quando, come puoi vedere nella Figura 2, i rendimenti possono variare notevolmente da un anno all’altro e persino da un decennio all’altro e nulla è certo nel mercato azionario. 

Allo stesso modo, il Il punto di questo capitolo non è di sostenere che dovresti essere in grado di raddoppiare i tuoi soldi ogni sette anni come un orologio, ma di sottolineare che a causa delle incredibili proprietà dell’interesse composto, un rendimento annuo apparentemente piccolo può davvero sommarsi nel tempo. 

Il punto cruciale di questo capitolo è vero se i rendimenti saranno in media del 4%, 6%, 8% o 20% in futuro: ho scelto il 10% perché è un valore tale che si rispecchia in modo realistico con i parametri che abbiamo ottenuto finora nella storia.

 

Ulteriori letture

Molte delle letture che consiglio sono in lingua inglese e purtroppo non sempre è disponibile una traduzione.

Sentiti libero di consigliarmi altri eventuali libri/articoli da aggiungere a quelli consigliati.

 

👉👉👉Posso fare qualcosa per te? Se hai domande o pensi che possa aiutarti in qualche modo contattami attraverso questo modulo 📩 🙂

 

Ricordati sempre…

Scelte facili, vita difficile.

Scelte difficili, vita facile.

 

Anche oggi è arrivato il momento di salutarci 🙂

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Ci sentiamo presto

Giorgio

2 pensieri riguardo “Come raddoppiare i tuoi soldi ogni 7 anni

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